开放式基金的波动性特征分析——基于GARCH模型  

作　　者：王伟峰[1] 张功铭[1] 

机构地区：[1]中央财经大学金融学院

出　　处：《中国物价》2008年第1期52-55,共4页China Price

摘　　要：本文运用GARCH模型对开放式基金及其业绩比较基准指教的波动性进行比较分析,研究表明开放式基金收益率的条件方差受近期的收益偏差影响要明显地大于业绩比较基准指数,而受历史业绩波动性的影响程度比业绩比较基准指数要小一些。这说明我国开放式基金的业绩波动除了受市场因素影响之外,还有来自投资者的短期非理性投资行为的压力。

关 键 词：波动性 业绩比较基准 GARCH模型 条件方差 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学] F224