锚定分红下的投资者异质信念与ARCH效应  

作　　者：陈晓锋[1] 

机构地区：[1]福州大学数学与计算机科学学院,福建福州350108

出　　处：《福州大学学报（哲学社会科学版）》2008年第2期43-46,共4页Journal of Fuzhou University(Philosophy and Social Sciences)

摘　　要：一般认为,风险资产价格的自回归条件异方差效应产生的原因是经济基础的波动性或者由于投资者的有限理性,通过建立没有信息冲击的较为稳定的资产市场上投资者锚定分红的异质信念资产定价模型,发现投资者的信念更新可以解释ARCH效应的产生,而且仅在分红固定时才能使市场达到稳定状态。

关 键 词：锚定分红 异质信念 锚定 复制者动态 

分 类 号：F222[经济管理—国民经济]