中国股市波动性的MS方差模型和SWARCH模型比较研究  

The comparison study of MS variance model and SWARCH model on China＇s stock market volatility

作　　者：陈守东[1,2] 王晨[2] 孙叶萌[2] 

机构地区：[1]吉林大学数量经济研究中心,长春130000 [2]吉林大学商学院,长春130000

出　　处：《中国经济与管理科学》2008年第2期111-113,共3页Chinese Economy Management Science Magazine

基　　金：本文得到06年国家社会科学基金项目（06JYB010）、“吉林大学‘985工程＇项目”、吉林大学经济分析与预测创新基地、05年教育部重大项目（05JJD790005）资助.

摘　　要：应用趋制转移的ARcH（swARcH）模型描述中国股票市场的波动性，可以刻画收益率序列剧烈的波动和波幅大小的转换，从而避免GARCH模型高估波动聚集的持续性问题；但是通过对我国股市最新的数据研究，发现马尔科夫趋制转移（Mark—OV--Switching）的方差模型较SWARCH模型对股票市场的波动性有更好的描述。Application of SWARCH model on the Chinese stock market volatility, characterization of the volatility can yield dramatic fluctuations of the financial time series, while GARCH model overestimates the continuing volatility. Moreover the latest data of the China＇s stock market, Markov - Switching variance model than SWARCH Model has a better description on the volatility of the stock market.

关 键 词：波动性 MS方差模型 SWARCH模型 

分 类 号：F830.2[经济管理—金融学]