我国上证综指收益概率分布的统计特性分析  

作　　者：都国雄[1] 

机构地区：[1]南京工业职业技术学院,江苏南京210046

出　　处：《财经问题研究》2008年第9期85-88,共4页Research On Financial and Economic Issues

基　　金：江苏省高校自然科学研究指导性计划资助项目(05KJD140087)

摘　　要：本文根据我国上海证券交易所综合指数在过去7年中的高频数据序列,分析在6种时间标度(1分钟至60分钟)下收益的概率分布,发现具有明显的尖峰和胖尾特征;收益概率分布具有对称性,利维稳定分布能很好地描绘中间部分的变化规律,利维指数为1.26;其渐近行为具有幂律特性,特征指数为2.86(1分钟序列),超出了利维稳定分布的范围。结果表明,上证综指收益概率分布具有明显的非线性分形特性,这对分析我国股票市场变化的动力学规律、风险管理和衍生产品定价具有指导意义。

关 键 词：经济物理学 上海证券市场 概率分布 利维分布 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]