以VaR为目标函数的期货最优套期保值比率估计  

作　　者：周怡[1] 

机构地区：[1]武汉大学经济与管理学院,武汉430072

出　　处：《统计与决策》2008年第18期157-159,共3页Statistics & Decision

摘　　要：套期保值是期货市场功能得到发挥的重要保障。文章的目的在于在计算时采用VaR函数为目标函数,从而综合套期保值者不同的风险偏好水平设定不同的置信区间,解决了现有研究不能考虑投机动机的问题。在不同的预期条件下,套期保值者可随时调整自己的持有头寸,有效的降低了市场风险,提高了套期保值效果。同时,将动态估计得出的结果与静态估计得出的结果进行了比较。得出的结论是在不考虑交易成本的基础上:动态估计的方法优于静态估计的方法。

关 键 词：铜期货套期保值 VAR 协整 BGARCH 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]