中国棉花期货价格发现功能的实证分析  

作　　者：刘晓雪[1] 黄剑[1] 

机构地区：[1]北京工商大学经济学院,北京100037

出　　处：《统计与决策》2008年第21期125-128,共4页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70441005)

摘　　要：文章选取中国棉花上市至实证结束期间29个完整合约的数据,运用ADF检验、协整分析、Granger因果检验、误差修正模型和方差分解法,实证检验了中国棉花期货价格对现货价格的预期效果和引导关系。结果表明:在2个月以内,棉花期货对于现货价格初步具有较明显的短期预测作用,且短期内期货价格变动是现货价格变动的Granger意义上的原因;长期来看,价格预测的能力和两者的协整稳定关系尚待进一步提高。

关 键 词：棉花期货 协整分析 误差修正模型 方差分解法 

分 类 号：F8[经济管理] C8[社会学—统计学]