基于非对称GARCH模型的美元/人民币汇率VaR分析  

作　　者：娄可元[1,2] 周圣武[1] 胡素敏[1] 丁玉洁[1] 

机构地区：[1]中国矿业大学理学院,江苏徐州221116 [2]江苏省运河中学,江苏徐州221300

出　　处：《经济研究导刊》2009年第5期102-105,共4页Economic Research Guide

摘　　要：GARCH模型在金融资产序列波动率的模拟和金融风险VaR的度量中有广泛的应用。自从2005年7月21日人民币实施浮动汇率机制以来,美元/人民币汇率的波动较为频繁。因此,利用非对称GARCH模型度量美元/人民币外汇汇率的波动性,并计算95%和99%置信水平下不同模型的VaR,运用Kupiec检验对不同模型一天VaR度量的精度进行比较,结果表明无论在95%低置信水平下,还是在99%的高置信水平下,TARCH-t和EGARCH-t对美元/人民币能很好的拟合实际日损失。

关 键 词：汇率 VAR 非对称GARCH模型 Kupiec检验 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]