开放式基金风险调整特性探析  

作　　者：何问陶[1] 赵建群[1] 

机构地区：[1]暨南大学

出　　处：《财会通讯（中）》2009年第2期52-53,共2页Communication of Finance and Accounting

摘　　要：本文以AR（q）模型为基础，通过拓展分析，考察了我国证券投资基金和大盘指数的风险缩放特性，研究发现：短期情况下，基金的价格风险缩放幅度总体上小于大盘；逆转周期长于大盘。中期情况下，价格风险缩放幅度在基金之间出现分化，部分基金的风险缩放幅度小于大盘，但是多数基金却略高于大盘；逆转周期方面，有相当数量的基金出现长周期趋势。无论基金还是大盘，收益率风险的缩放幅度总体上都高于价格风险的缩放幅度，回时，中期幅度高于短期幅度；风险缩放调整的方向变化都相对比较缓慢。

关 键 词：开放式基金 风险调整 特性 大盘指数 证券投资基金 价格风险 长周期 拓展分析 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学] F830.59