人民币汇率风险的测度  

作　　者：王宗润[1] 吴伟韬[1] 陈超[2] 周艳菊[1] 

机构地区：[1]中南大学商学院长沙410083 [2]复旦大学管理学院,上海200433

出　　处：《统计与决策》2009年第7期118-120,共3页Statistics & Decision

基　　金：教育部人文社科基金资助项目(06JA790115);湖南省自然科学基金资助项目(06JJ4116)

摘　　要：文章引入极值理论对欧元/人民币和日元/人民币的收益序列尾部进行估计,发现收益序列尾部与广义Pareto分布拟合得非常好;实证结果表明:期望损失(ES)在某些情况下能弥补在险价值(VaR)所具有的尾部风险。由返回检验的结果知,与历史模拟法和方差-协方差法计算的VaR相比,基于极值理论的VaR能更准确地度量欧元/人民币和日元/人民币的风险。

关 键 词：极值理论 VAR ES 历史模拟 方差-协方差 

分 类 号：F830[经济管理—金融学] F224