中国股市CAPM有效性的动态研究  

作　　者：周锴[1] 

机构地区：[1]武汉大学经济与管理学院,湖北武汉430072

出　　处：《华商》2007年第22期30-31,37,共3页Chinese Businessmen

摘　　要：资本资产定价模型(CAPM)是对资本资产定价问题从理论上给出的一个非常完美的解答,它以一个简洁的方程描述了单个资产收益与市场收益之间的关系,这一关系在投资理论和投资实践中占有重要地位。因此CAPM的有效性问题成为学术界和投资者特别关注的问题。对于CPAM在我国证券市场上的表现,许多学者做过大量研究,其中绝大多数学者认为CAPM在我国证券市场上是无效的。但要指出的是这些学者们研究只是涉及单一样本期中CAPM的表现,并没有考虑CAPM在动态中是否是渐进有效的。本文试图通过动态的方法在一个相对长的时期中对CAPM进行循环检验,来对中国证券市场上CAPM动态有效性及其他相关问题进行实证研究。

关 键 词：中国股市 CAPM 动态 有效性 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F224