基于稳定分布的香港恒生指数期货分析  

作　　者：孙友彬[1] 柳向东[1] 管总平[1] 

机构地区：[1]暨南大学

出　　处：《商场现代化》2009年第14期359-361,共3页

基　　金：国家社科基金资助项目(07BGJ007);广东省自然科学基金资助项目

摘　　要：风险度量问题一直都是风险管理中的关键问题。本文引入稳定分布代替传统的正态分布,以精确描述金融收益的厚尾特征,并对香港恒生股指期货的日收盘价的每日收益率进行了拟合。进一步基于稳定分布的下的VaR模型计算了香港恒生股指期货的VaR并进行了检验,得出用稳定分布拟合香港恒生股指期货的每日收益率比用正态分布拟合效果更好。

关 键 词：股指期货 收益率 稳定分布 VAR 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.51