市场过度波动性:行为金融学的解释  

作　　者：赵鹏举[1] 

机构地区：[1]西北工业大学,陕西710072

出　　处：《统计与决策》2009年第11期122-125,共4页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70572050);(70771102)

摘　　要：文章介绍了与股票市场收益异常波动相关的泡沫理论,反馈交易行为,股票收益的动量和反转等市场现象。说明由于投资者的非理性交易行为导致了股票收益的自相关,而收益序列的长程相关性引起了异常扩散,由于扩散的方差大于标准布朗运动的方差,造成收益概率密度函数的厚尾现象,用理性交易者和非理性交易者共存的市场模型,可以给以上现象一个一致和完备的解释。

关 键 词：行为金融 市场泡沫 反馈交易 动量 收益自相关 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]