基于CVaR约束的单位风险收益最大投资组合模型及实证  

作　　者：高岳林[1] 陈东志[1] 鲍卫军[2] 

机构地区：[1]北方民族大学信息与系统科学研究所,银川750021 [2]西安交通大学经济金融学院,西安710061

出　　处：《统计与决策》2009年第13期62-64,共3页Statistics & Decision

基　　金：国家社会科学基金资助项目(07XJY038);国家教育部社科规划资助项目(06JA630056)

摘　　要：文章以条件风险价值CVaR为约束控制风险,建立了以组合收益率与方差之比的单位风险收益最大的投资组合模型,该模型给出了在决策者可以接受的CVaR风险水平下,单位方差收益最大的投资组合最优选择;针对这个模型给出了一个改进的粒子群优化算法,实证结果表明了在不同的CVaR风险水平下,投资组合的最优选择不同,符合实际情况,可以为决策者提供投资决策参考。

关 键 词：单位风险收益最大 条件风险价值(CVaR) 粒子群优化 罚函数 

分 类 号：F224.7[经济管理—国民经济]