随机折现因子框架下均值-方差张成的计量分析  

作　　者：李传乐[1,2] 王美今[3] 

机构地区：[1]招商银行博士后科研工作站 [2]中国人民大学博士后流动站,深圳518040 [3]中山大学岭南学院经济系,广州510275

出　　处：《统计与决策》2009年第18期54-58,共5页Statistics & Decision

基　　金：广东省自然科学基金博士科研启动项目(8451063101000726);国家自然科学基金青年项目(10801137)

摘　　要：文章在随机折现因子的框架下对均值-方差张成问题进行了系统研究。首先,采用和Kan、Zhou(2001)不同的方法直接证明了新张成条件与现有张成条件的等价性;接着,探讨了新张成条件对应的检验模型的GMM估计及其Wald统计量的性质,通过Monte Carlo模拟揭示这些Wald统计量的小样本偏倚;最后,利用本文导出的均值-方差张成检验方法对中国股市进行实证研究。为了克服小样本偏倚的影响,文中采用Block-Bootstrap方法模拟了GMM估计的J统计量的分布。

关 键 词：随机折现因子 MONTE CARLO模拟 Block—Bootstrap方法 

分 类 号：F222[经济管理—国民经济]