标的资产由分数维布朗运动驱动的亚式期权定价及套期保值  

Pricing and Hedging of an Asia Option Whose Price of Underlying Asset Follows Fractional Brown Motion

作　　者：刘宣会[1] 薛贇 徐成贤[2] 

机构地区：[1]西安工程大学理学院,西安710048 [2]西安交通大学理学院,西安710049

出　　处：《工程数学学报》2009年第5期811-818,共8页Chinese Journal of Engineering Mathematics

基　　金：国家自然科学基金(70271021)

摘　　要：在标的资产价格由分数维布朗运动驱动的假设下,文章研究了一种亚式期权的定价。我们利用Numeraire变换与复制首先将亚式期权定价转变为类似的欧式期权定价,然后运用Merton对冲风险的思想得到亚式期权的定价,最后运用Malliavin分析与一般地Clark公式给出亚式期权的套期保值策略。Under the assumption that the price of underlying asset follows a fractional Brownian motion,this paper investigates the pricing and hedging strategy for the Asia option with arithmetic averaging by using a Numeraire transformion and replication the price of Asia option is transformed into a European option. By a general Clark Formula and Merton s method,the pricing and hedging strategy are obtained.

关 键 词：分数维布朗运动 亚式期权 Numeraire变换 对冲风险 

分 类 号：F830.49[经济管理—金融学]