基于EGARCH-M波动模型的KMV信用风险度量研究  

作　　者：唐振鹏[1] 

机构地区：[1]福州大学管理学院,福建福州350108

出　　处：《福州大学学报（哲学社会科学版）》2010年第1期17-22,共6页Journal of Fuzhou University(Philosophy and Social Sciences)

基　　金：国家社科基金项目(07BJY164)

摘　　要：提高股权价值波动率精确度的KMV模型对上市公司信用风险状况具有较强的反映和识别的能力。利用所选数据,建立EGARCH-M波动模型,从而计算上市公司三年间每半年KMV模型的违约距离,并通过与KMV参数估计中其它两个常用波动模型的结果进行比较,实证结果表明EGARCH-M波动模型能较好地提高KMV模型的信用风险识别反映能力。

关 键 词：KMV模型 信用风险 EGARCH—M模型 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]