资本市场系统风险评估模型及其实证应用  

Evaluation Model of Capital Market's Systemic Risk and it's Empirical Application

作　　者：闻岳春[1] 黄福宁[1] 

机构地区：[1]同济大学经济与管理学院,上海200092

出　　处：《金融理论与实践》2010年第1期14-19,共6页Financial Theory and Practice

基　　金：国家自然科学基金项目(项目批准号:70673068);"上海市科技发展基金软科学研究博士生学位论文资助计划(项目批准号:201006009)";上海市科委上海研发公共服务平台建设专项课题(项目批准号:06DZ22924);上海市科技发展基金软科学研究项目(项目批准号:066921084)的部分成果

摘　　要：本文在提出更全面和更具操作性的系统风险定义基础上,借鉴综合评价法及神经网络等方法,构建了一套适用于系统风险状态评估的模型体系。进而运用此模型对我国资本市场2001年第一季度至2009年第一季度的系统风险状态进行了实证研究,并在综合分析基础上指出我国资本市场建设若能得到持续、稳步推进,则2009年市场将有望维持在较低的系统风险状态。This paper tries to establish a new model for systemic risk evaluation by using comprehensive evaluation method and neural networks based on a more perfect and practical definition of systemic risk. Then we use this new systemic risk evaluation model to evaluate the risk status of our capital market from 2001 （Q1） to 2009 （Q1） empirically. The results of empirical study and a comprehensive analysis claim that the systemic risk of our capital market would maintain a lower risk level in 2009 if the market would be improved continuously and steadily.

关 键 词：系统风险 危机威胁 反转威胁 神经网络 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]