证券印花税与股票市场波动:股改后的经验证据  

作　　者：邵志高[1] 徐荣华[2] 

机构地区：[1]华中科技大学管理学院 [2]武汉理工大学华夏学院,湖北武汉430074

出　　处：《财会通讯（下）》2010年第1期79-81,共3页Communication of Finance and Accounting

基　　金：国家社科基金项目"国有控股公司的资本结构与财权安排研究"(项目编号:06BJY015)的阶段性成果

摘　　要：本文运用GARCH模型对股改后两次印花税调整前后的股票市场波动变化进行了考察,结果显示,印花税调高后股票市场波动显著增大而印花税调减后股票市场波动显著减小,表明证券印花税不仅不能缓解反而还会加大股票市场波动。认为中国应同当前国际证券市场改革趋势降低直至最终取消证券印花税。

关 键 词：证券印花税 市场波动 GARCH模型 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F830.91