基于ARMA-GARCH模型的黄金价格实证分析  

Empirical analysis of gold price based on ARMA-GARCH model

作　　者：潘贵豪[1] 胡乃联[1] 刘焕中 李国清[1] 

机构地区：[1]北京科技大学土木与环境工程学院 [2]首钢矿业公司

出　　处：《黄金》2010年第1期5-8,共4页Gold

基　　金：国家科技支撑计划项目(2006BAB08B01)

摘　　要：研究黄金价格的动态演变过程至关重要。文中以1971年1月至2008年12月期间的伦敦黄金交易市场下午定盘价格为基础,利用时间序列的相关理论,建立了黄金价格的ARMA-GARCH模型,并对2008年数据进行了实证分析,其结果非常接近。利用该模型可动态刻画黄金价格数据的生成过程,也可帮助黄金产品投资者和生产者做出更加灵活、科学的决策。Studying the dynamic evolution of gold price is significant. The ARMA-GARCH model of gold price is presented by time series theory, based on the afternoon fixing price of London gold market during 1971-01 -2008-12. The gold price data of 2008 is empirically analyzed, and the results are very appropriate. This model can be taken advantage to describe the production process of gold price dynamically. And it＇ s helpful to for gold products and investors to make more flexible and . scientific decision-making.

关 键 词：黄金价格 ARCH效应 时间序列 实证分析 

分 类 号：F830.94[经济管理—金融学]