我国利率期限结构无套利均衡分析的实证研究  

作　　者：袁靖[1] 王忠辉[1] 

机构地区：[1]山东工商学院统计学院,山东烟台264005

出　　处：《金融教学与研究》2010年第1期44-46,共3页Finance Teaching and Research

基　　金：国家自然科学基金项目(70901048);高等学校全国博士学位论文作者专项资金资助项目(200982);教育部人文社会科学研究青年基金项目(08JC790062)

摘　　要：估计利率期限结构的方法主要有回归分析法和无套利分析法。利用我国上交所国债数据,选用参数模型比较分析CS(允许套利机会)和AFG、AFSV模型(排除套利机会)的利率预测能力,结果发现:AFG、AFSV模型对利率期限结构的三因子拟合效果优于CS模型,嵌入动态无套利分析的利率预测模型会产生整体更小的偏差。今后定价者在对利率期限结构进行分析时应考虑无套利限制条件。

关 键 词：利率期限结构 无套利分析法 CS模型 AFG模型 AFSV模型 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F8220