基于马尔科夫区制转移模型的风险价值度量——对我国股市波动区制的识别与预警  

作　　者：孙叶萌[1] 王晨[1] 

机构地区：[1]吉林大学商学院,吉林长春130012

出　　处：《经济纵横》2010年第3期99-101,共3页Economic Review Journal

基　　金：教育部吉林大学数量经济研究中心2007年重大项目;"吉林大学‘985工程’项目"吉林大学经济分析与预测创新基地资助

摘　　要：应用SWARCH模型描述股票市场的波动性,可以刻画收益率序列剧烈的波动和波幅大小的转换,从而避免广义自回归条件异方差模型高估波动率聚集的持续性问题。本文通过对我国股票市场的实证研究,发现马尔科夫区制转移方差模型较SWARCH模型对我国股票市场的波动区制有更好的识别,对风险价值有更好的度量。马尔科夫区制转移方差模型对于我国股票市场暴涨暴跌的巨幅波动特性有很好的预警功能。

关 键 词：VAR MS方差模型 SWARCH模型 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]