基于稳定分布条件的GARCH模型研究  

Study of GARCH Model with Stable Distribution

作　　者：姚远[1,2] 

机构地区：[1]河南大学管理科学与工程研究所,河南开封475000 [2]复旦大学金融研究院,上海200433

出　　处：《经济管理》2010年第4期153-158,共6页Business and Management Journal ( BMJ )

基　　金：国家自然科学基金"投资组合保险与中国股票市场均衡研究"(70771096);河南省高校科技创新人才支持计划"投资组合保险风险控制研究"(2009HASTIT017)

摘　　要：本文应用GARCH模型对1995～2008年的沪深A股指数收益率序列进行分析,对正态分布、学生t分布、广义误差分布以及稳定分布下的GARCH模型进行对比研究,发现基于极大似然准则和AIC信息准则下,新信息服从稳定分布的GARCH模型优于其他模型。This paper use GARCH model to fit shanghai and shenzhen stock market index returns（ 1995 - 2008）, compares the results of GARCH model with normal distribution ,student-t distribution, GED distribution and stable paretian distribution. We find that a GARCH model with stable paretian innovation fits returns clearly better the other models based on the MLE and AIC criteria.

关 键 词：稳定分布 GARCH模型 新息 波动 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]