不同期限结构SHIBOR的基准性研究  

作　　者：史小坤[1] 梅芳[1] 

机构地区：[1]浙江工商大学金融学院

出　　处：《金融与经济》2010年第7期44-47,51,共5页Finance and Economy

摘　　要：自从SHIBOR作为我国货币市场基准利率推出以来,关于SHIBOR是否充当基准利率的讨论就从未间断。本文在既有文献的基础上,以基准利率的四个属性为标准,通过检验不同期限结构SHIBOR的基准性,试图确定SHIBOR作为我国基准利率的合理性,并寻求适合作为我国基准利率的SHIBOR的具体期限结构。检验的结果显示,从基础性、相关性和系统稳定性看,SHIBOR优于全国银行间同业拆借利率和债券质押式回购利率,SHIBOR作为我国基准利率更具有合理性;比较不同期限结构SHIBOR的基准性,短期SHIBOR中隔夜SHIBOR的基准属性最强,而中期SHIBOR还没有完全发挥基准性作用。

关 键 词：基准利率 SHIBOR 基准性 CHIBOR 债券质押式回购利率 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]