利用JLT模型对信用违约互换进行定价  

Using JLT Model to Price the Credit Default Swaps

作　　者：骆桦[1] 熊玉英[1] 

机构地区：[1]浙江理工大学理学院,杭州310018

出　　处：《浙江理工大学学报（自然科学版）》2010年第4期666-671,共6页Journal of Zhejiang Sci-Tech University(Natural Sciences)

基　　金：国家自然科学基金项目(60903143);浙江理工大学教改课题项目(11432932320942)

摘　　要：KMV模型在计算公司的违约概率时,公司的资产不容易观察到。提出利用JLT模型对信用违约互换进行定价的新方法,该方法将公司的违约概率看作外生变量,这样就避免了公司资产不易得到的缺陷。结果表明,采用JLT模型进行信用违约互换的数值计算,同样能得到令人满意的结果。When KMV model is used to calculate the company＇s probability of default,the price of the company＇s assets is not readily available.A new method of using JLT model for credit default swaps pricing is proposed,This approach treats the company＇s probability of default as an exogenous variable,avoiding the defect that the price of the company＇s assets is not readily available.The results of the application show that JLT model can be used for numerical calculation of credit default swaps with satisfactory results obtained.

关 键 词：信用违约互换 JLT模型 违约概率 数值计算 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]