基于HP-at-Risk模型的房价波动风险度量方法研究  

作　　者：杨黎明[1] 孙德轩[2] 

机构地区：[1]山东工商学院中加学院 [2]山东工商学院会计学院

出　　处：《企业经济》2010年第7期37-39,共3页Enterprise Economy

基　　金：住房和城乡建设部2009年科学技术基金项目“住房市场系统模型与房价波动的风险控制分散和转移研究”(批准号:2009R512);山东省2009年自然科学基金项目“山东住房市场系统模型与房价波动的风险控制分散和转移研究”(批准号:ZR2009HL006)阶段性成果

摘　　要：房地产市场最近两年受到全球范围的关注,因为房地产价格的剧烈波动导致的泡沫和泡沫破裂对经济运行产生重大影响。历史经验表明,从1930的经济萧条到最近两年发生的全球金融危机都证实了这个观点。金融系统风险和宏观经济运行风险产生于资产价格波动与宏观经济产出和信贷的强相关性。本文从宏观经济风险管理的角度提出HP-at-Risk的概念,建立了在一定宏观经济运行情况下度量房价波动风险的分析框架,通过房价波动相对于GDP缺口和CPI波动的对比关系,合理地刻画了房价运行风险,反映出房价超出实体支撑的程度和导致市场局部失衡的程度。

关 键 词：HP-at-Risk模型 房价波动 度量方法 

分 类 号：F230.99[经济管理—会计学]