金融危机对中国农产品期货市场的冲击——基于事件研究法的价格敏感性测试  

作　　者：赵萌[1] 吴迟[1] 

机构地区：[1]暨南大学金融系,广州510632

出　　处：《农业技术经济》2010年第7期4-12,共9页Journal of Agrotechnical Economics

基　　金：暨南大学创新团队项目(编号:04SK2D03)的阶段性成果之一

摘　　要：本文利用事件研究法测试了中国农产品期货市场在金融危机过程中对于国际事件冲击反应的灵敏度。结果显示:整体来看,中国农产品期货市场对国际事件冲击的反应还是比较敏感的,利好消息将推动中国农产品期货价格上扬,获得统计上显著的正的异常收益率;而利空消息将导致中国农产品期货价格的下跌,获得统计上显著的负的异常收益率。通过对整个事件窗口期的考察发现,无论是国际利好消息的冲击还是利空消息的冲击,中国农产品期货的价格均有过度的反应,国内市场往往会"夸大"国际事件所传递的信息。进而还分别对国内上市的6种主要农产品期货的价格进行了反应测试。

关 键 词：金融危机 农产品期货 价格敏感性 事件研究 

分 类 号：F323.7[经济管理—产业经济] F724.5F224