国际石油期货市场价格发现功能研究--基于WTI的实证分析  

作　　者：陈明华[1,2] 陈蔚[1] 

机构地区：[1]山东大学经济学院 [2]山东财政学院经济学院

出　　处：《世界经济与政治论坛》2010年第4期47-61,共15页Forum of World Economics & Politics

基　　金：山东省软科学项目“经济泡沫的形成及演进--基于经济周期的研究”(项目编号:2009RKA051)的阶段性成果

摘　　要：本文以WTI为例,借助时间序列分析的多种计量方法,从长期均衡关系和引导关系两个方面对国际石油期货市场价格发现功能进行了实证分析。研究结果显示:期货价格和现货价格存在长期均衡关系,石油期货市场运行有效;期货价格和现货价格互为Granger意义上的因果关系,期货价格对现货价格具有更强的引导关系;在石油价格发现过程中,期货市场价格起主导作用。

关 键 词：国际石油期货市场 期货价格 现货价格 价格发现 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F713.35F764.1