关于条件与非条件CAPM的关系研究与验证  

作　　者：白锐锋[1] 魏红刚[1] 

机构地区：[1]山东大学威海分校商学院,山东威海264209

出　　处：《统计与决策》2010年第17期15-17,共3页Statistics & Decision

摘　　要：CAPM模型广泛应用于经济问题分析和预测,从单因子到多因子、非条件到条件分析,CAPM有助于有效区分条件与非条件CAPM。文章在预期报酬、波动率和协方差都随时间变动的背景下,给出了一只股票的无条件定价误差和因子风险表达,以期理论表达条件与非条件CAPM之间的关系。其结果暗示无条件CAPM和条件CAPM定价误差的差别可能导致实证检验中拒绝无条件CAPM而接受条件CAPM。

关 键 词：CAPM模型 FF模型 FH模型 定价误差 

分 类 号：F224.9[经济管理—国民经济]