内地与香港资本市场间一体化趋势的实证研究  

作　　者：吴学锋[1] 张晓峒[1] 

机构地区：[1]南开大学经济学院

出　　处：《现代管理科学》2010年第10期11-13,共3页Modern Management Science

基　　金：教育部人文社会科学基金项目(09YJA790111)

摘　　要：内地与香港资本市场间的一体化趋势是当前理论界和证券界研究的热点问题。文章以股权分置改革为分界点,将样本期间2001年2月20日到2010年4月13日分为两个时期,利用BEKK模型研究上海股市和香港股市间的波动关系。不同市场之间的波动联系更能揭示市场之间的信息传递和一体化程度。通过对两个不同时期样本数据分别建立BEKK模型,表明在股权分置改革后,两市的信息传递明显增强,出现香港市场对上海市场的单向波动溢出效应,两地市场间的一体化趋势明显增强。

关 键 词：BEKK模型 波动溢出 一体化 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]