基于时变违约边界的可减免债务信用风险债券定价  

The Debt-relief Credit Risk Bond Pricing with Time-varying Default Boundary

作　　者：王丰磊[1] 杨瑞成[1] 宋光艾[2] 吕强[1] 杨静[1] 

机构地区：[1]鲁东大学数学与信息学院,山东烟台264025 [2]山东工商学院数学与信息科学学院,山东烟台264005

出　　处：《鲁东大学学报（自然科学版）》2010年第4期301-307,共7页Journal of Ludong University:Natural Science Edition

基　　金：山东省自然科学基金项目(ZR2009HL002);鲁东大学金融信息工程重点实验室;山东省高等学校科技计划项目(J09LG27)

摘　　要：讨论了时变违约边界条件下信用风险债券的定价问题.通过设计合理的时变违约边界和债务减免机制,在公司资产价值服从伊藤扩散过程的前提下,导出了基于风险中性测度的可减免债务信用风险债券定价公式.The problem of credit risk bonds pricing with the time-varying default boundary conditions is discussed.By using the reasonable design of time-dependent default boundary and debt relief mechanism,under the assumptions that the corporate assets value follows the It diffusion process,the pricing formula of those credit risk bonds based on risk neutral measure is derived.

关 键 词：信用风险 风险中性测度 时变违约边界 信用风险债券 

分 类 号：O212[理学—概率论与数理统计]