行为资产定价模型实证方法改进探究  

An Improving Empirical Approach of the Behavior Assets Pricing Model

作　　者：孔方方[1] 

机构地区：[1]上海交通大学安泰经济与管理学院,上海200030

出　　处：《科学技术与工程》2010年第34期8632-8635,共4页Science Technology and Engineering

摘　　要：由于行为资产组合构造的困难性,行为资产定价模型的应用受到了很大的限制。探究以换手率为调整因子构造行为资产组合,进行行为资产定价模型实证方法的改进。通过中国股市数据进行检验,以验证模型的改进结果的有效性。通过检验可知,改进方法比较有效,改进后模型所得的行为β能够更好地解释资产的收益率。As the difficulty of construction for the behavior portfolio,the application of the behavior asset pricing model under a lot of restrictions.Using turnover rate as the adjustment factor for the behavior assets pricing model is discussed,and an empirical test through Chinese stock market data is done.From the result,this improve method is effective.Also,the behavior β can explain the asset returns much better.

关 键 词：行为资产定价模型 换手率 行为β 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]