资产定价模型中β系数的局部加权估计  

作　　者：花俊洲[1] 

机构地区：[1]上海金融学院,上海201209

出　　处：《统计与决策》2011年第1期21-23,共3页Statistics & Decision

基　　金：上海市教育委员会科研创新资助项目(09YZ409);上海教育委员会重点学科建设资助项目(J51601)

摘　　要：在资产定价模型的中,通常采用一般线性回归方法对系数进行估计,但实证数据中,由于资产的期望收益与系数之间未必存在严格的线性关系,往往会导致估计值的不精确。作为对这种估计方法的一种修正,文章利用了局部加权最小二乘估计方法对模型中的系数β进行估计,并对局部权系统的决定问题进行了相关的探讨。由于放松了系数线性性的假定,使得估计值更适应实际数据的变化规律,该方法也为风险管理者提供了一种可供选择且较为实用的数理工具。

关 键 词：资产定价模型 系数 变系数回归模型 局部加权最小二乘估计 

分 类 号：F830.593[经济管理—金融学]