基于利率期限结构理论的我国货币政策传导机制研究  

作　　者：杨云峰[1,2] 

机构地区：[1]内蒙古大学经济管理学院,呼和浩特010021 [2]对外经济贸易大学国际贸易学院,北京100029

出　　处：《统计与决策》2011年第3期145-147,共3页Statistics & Decision

摘　　要：文章利用利率期限结构理论中,长短期利率间所固有协整关系,研究货币政策在我国银行间债券市场上的传导效率问题。实证结果表明:我国银行间债券市场上传导效率较低。通过分析发现是由于宏观经济运行不确定性增强,引发了微观主体调整自身资产负债表的行为,造成银行体系内闲置资源增多,商业银行将这部分闲置资源投放到银行间国债市场,打破长短期利率间的协整关系。所以本文建议通过丰富银行间债券市场上金融产品品种,以及降低市场进入门槛等手段,使之成为货币政策传导较为顺畅的通道。

关 键 词：银行间债券市场 利率期限结构 协整关系 

分 类 号：F822[经济管理—财政学]