中国股市动量与反转效应模型的研究  

Study on the Momentum and Contrarian Effect Model in Chinese Stock Market

作　　者：骆桦[1] 秦艳艳[1] 

机构地区：[1]浙江理工大学理学院,杭州310018

出　　处：《浙江理工大学学报（自然科学版）》2011年第4期643-646,共4页Journal of Zhejiang Sci-Tech University(Natural Sciences)

基　　金：国家自然科学基金项目(60903143);浙江理工大学系列课程建设课题项目(11432932320942)

摘　　要：对中国股票市场的动量效应和反转效应进行了研究。根据上证50指数和深圳中小企业板块的实证数据,采用Jegadeesh方法,解释了中长期动量效应和反转效应的存在性,并指出了动量策略和反转策略可能会获取超额收益。This paper examines the momentum and contrarian effects in Chinese stock market,and adopts Jegadeesh method based on empirical data from Shangzheng 50 index and Shenzhen small and medium-sized enterprise board to explain the existence of medium and long-term momentum and contrarian effects.It also points out that the investors may achieve excess returns by adopting momentum and contrarian strategies.

关 键 词：股票市场 惯性效应 反转效应 动量策略 超额收益 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]