我国利率期限结构特征识别与启示  

作　　者：杨东亮[1] 赵振全[2] 

机构地区：[1]吉林大学东北亚研究院 [2]吉林大学数量经济研究中心暨商学院

出　　处：《吉林大学社会科学学报》2011年第4期95-102,共8页Jilin University Journal Social Sciences Edition

基　　金：吉林大学杰出青年基金项目(2010JQB32);教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(07JJD790131;08JJD790153;2009JJD790015)

摘　　要：对我国基准利率(Shibor)发布以来的表现进行经验研究,发现30天以内短期拆借利率具有波动聚类和非对称动态调整特征,90天以上长期拆借利率具有国家法定利率的周期性变化特征。借鉴利率期限结构预期理论研究,构建门限误差修正模型,实证研究发现利率期限结构的预期理论在我国成立,且收益率曲线具有向右上倾斜特征,进而启示我们调整国债期限结构,可实现优化融资成本的国债管理目标。

关 键 词：银行同业拆放利率 利率期限结构 预期理论 门限误差修正模型 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F822.0