中国黄金市场的非线性和确定性检验  

作　　者：黄腾飞[1] 李帮义[1] 熊季霞[2] 

机构地区：[1]南京航空航天大学经济管理学院,南京210016 [2]南京中医药大学经济管理学院,南京210027

出　　处：《统计与决策》2011年第14期142-144,共3页Statistics & Decision

基　　金：教育部人文社科基金资助项目(09YJA630064)

摘　　要：混沌普遍存在于现代金融市场中,非线性和确定性是时间序列存在混沌的重要前提,而中国黄金市场这一新兴市场在此方面的研究仍是空白。文章以上海黄金交易所黄金现货日收盘价格序列作为研究对象,对数据进行收益率和对数线性去趋势平稳化处理,然后运用R/S分析来检验其非线性,发现上海黄金价格序列具有非线性和分形特征,但其后的BDS定量检验表明其非线性特征并不显著。最后运用递归图方法进行确定性检验,得出该系统具有一定确定性的结论。因此相较于传统的线性分析方法,对于我国黄金市场价格序列,采用非线性确定性模型进行分析预测可能更加有效。非线性和确定性的存在也表明我国黄金市场可能具有混沌特性,从而为今后对我国黄金价格的初值敏感性和奇异吸引子存在性等混沌特征进行分析,并进一步构筑混沌预测模型打下基础。

关 键 词：黄金市场 R/S分析 HURST指数 BDS检验 递归图 

分 类 号：F830.94[经济管理—金融学]