资产价格泡沫与最优货币政策  

作　　者：万宇艳[1] 苏瑜[2] 

机构地区：[1]郑州大学旅游管理学院,河南郑州450001 [2]华中科技大学经济学院,湖北武汉430074

出　　处：《金融理论与实践》2011年第8期34-37,共4页Financial Theory and Practice

摘　　要：只要是泡沫,最终都会破灭。如果任由资产价格泡沫发展,一旦崩溃,会导致通货紧缩和产出下降;如果在资产价格泡沫的初始阶段采取紧缩性货币政策,虽然可以阻止泡沫,但也会导致通货紧缩和产出下降。此时,最优货币政策依赖于成本与收益的比较。本文在Bordo和Jeanne(2002)模型的基础上构建了一个最优货币政策模型,通过对原模型一定程度的改进,进一步丰富了原模型的现实意义,最后得出本文的结论:将两期扩展到多期时,采取积极的事前反应货币政策的可能性更大。

关 键 词：资产价格泡沫 货币政策 供给冲击 

分 类 号：F832.0[经济管理—金融学]