在约化模型下具有随机回收率的公司债券定价  

Pricing Corporate Bond with Stochastic Recovery Rate under the Reduced-form Model

作　　者：潘坚[1] 周香英[1] 

机构地区：[1]赣南师范学院数学与计算机科学学院,江西赣州341000

出　　处：《经济数学》2011年第3期92-96,共5页Journal of Quantitative Economics

基　　金：国家自然科学基金资助项目(11061001);江西省教育厅青年基金资助项目(GJJ10235)

摘　　要：在假设违约过程和利率过程相关的情形下,利用无套利原理构造了具有随机回收率的公司债券定价模型,然后运用偏微分方程方法给出了公司债券的价格表达式,最后讨论了模型中的参数对信用利差的影响.Under the condition of reduced-form model, we constructed a model of corporate bond with stochastic recov- ery rate by using arbitrage-free principle and got the closed-form solution of price for corporate bond by means of PDE method. Finally, we discussed the influence of some parameters on the credit spread of corporate bond.

关 键 词：约化模型 随机回收率 偏微分方程方法 债券定价 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]