我国制造业上市公司信用风险度量:基于KMV模型  

作　　者：赵吉红 谢守红 

机构地区：[1]江南大学商学院,江苏无锡214122

出　　处：《财会月刊（中）》2011年第10期57-59,共3页finance and accounting monthly

摘　　要：目前对上市公司信用风险度量模型进行研究,及依据行业特征构造行业信用风险度量模型,对于商业银行信用风险管理显得尤为重要。本文基于现代信用风险度量模型——KMV模型,通过对违约点、股权价值波动性率、违约距离计算方式进行修正,构建了制造业行业KMV模型。研究结果表明,当违约点选取长期债务和短期债务之和时,制造业KMV模型可以提前两年将信用好与不好的上市公司甄别开,具有较强的适用性,符合我国目前信用风险管理水平的需要。同时,运用制造业KMV模型还可以判断上市公司是否具有"壳"资源的价值。

关 键 词：信用风险 KMV模型 违约距离 制造业上市公司 

分 类 号：F224.7[经济管理—国民经济]