股权溢价研究  

作　　者：杜海凤[1] 王晓婷[1] 

机构地区：[1]北京交通大学

出　　处：《经济论坛》2011年第8期104-108,共5页Economic Forum

摘　　要：我国股票市场具有自己的独特性,是否存在股权溢价一直是国内研究学者争论的问题.本文选取我国股票市场1991年到2008年的数据进行股权溢价的计算,并以基于消费的资产定价模型为基础,考虑消费对股权风险溢价的影响,验证我国是否存在股权溢价,结果发现我国存在很高的风险溢价,而模型却不能对其进行解释,主要是消费和风险收益的相关性很低。通过对我国股权溢价的研究,提出研究风险溢价,对投资者和政府决策的意义重大.对投资者来说,关注分析股权溢价,能够作为合理分配资产进行投资的一种参考方式;对政府来说,监管股票市场需要首先了解股票市场的特性,在此基础上,合理调控股票市场,完善市场。

关 键 词：股权溢价 消费 风险资产 股票收益 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.51