O-U模型在天气衍生品定价中的合理性测度  

作　　者：李永[1] 夏敏[1] 吴丹[1] 

机构地区：[1]同济大学经济与管理学院,上海200092

出　　处：《统计与决策》2011年第21期32-35,共4页Statistics & Decision

基　　金：国家社会科学基金资助项目(09CJY091);教育部人文社会科学项目(07JC790064)

摘　　要：天气衍生品作为国外金融市场一项创新产品,为天气风险的管理和转移提供了全新的途径,定价模型是天气衍生品研究的重点。文章利用Ornstein-Uhlenbeck均值回复过程模型模拟气温的动态变化,基于上海地区1951～2008年的气温数据对模型的参数进行估计,然后通过测算模型预测值与实际观察值的气温标的指数值定量检验模型的预测效果,实证结果表明:预测值的相对误差绝对值均小于5%,模型能够较准确的预测气温的变化,使用Ornstein-Uhlenbeck模型并借助蒙特卡罗模拟法可以对天气衍生品进行合理定价。

关 键 词：天气衍生品 Ornstein—Uhlenbeck(O-U)模型 均值回复过程 蒙特卡罗模拟 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]