铜期货套期保值比率动态估计方法的比较研究——交易成本对套期保值效果的绩效分析  

作　　者：熊林[1] 

机构地区：[1]湖北武汉大学经济与管理学院

出　　处：《商业文化（学术版）》2008年第7期60-62,共3页Business Culture

摘　　要：本文通过运用基于OLS的递归估计模型、BGARCH(1,1)模型、ECM-GARCH模型,对中国铜期货市场的最优套期保值比率进行估计,并对以上各种方法的套期保值效果进行了比较分析,发现通过ECM-GARCH估计的套期保值比率相对BGARCH模型的比率整体较小,所得出的组合风险ECM-GARCH的风险最大,BGARCH模型次之,OLS的递归估计最小。总体来看,动态保值效果由于受合约数量的不断调整的制约,而使交易成本增加,保值效果减弱。

关 键 词：套期保值 递归估计 BGARCH ECM-GARCH BEKK 交易成本 

分 类 号：F713.35[经济管理—产业经济] F224