对深圳股市收益率特征的分析  

作　　者：刘青桂[1] 郝香芝[2] 

机构地区：[1]河北石家庄职业技术学院电气与电子工程系 [2]河北石家庄学院数学系

出　　处：《商业文化（学术版）》2008年第12期101-102,共2页Business Culture

摘　　要：本文对深圳股市收益率的统计特性进行了讨论,表明股市收益率呈现右偏、尖峰厚尾的分布形态,不服从正态分布且不存在自相关性。根据收益率的这些特征,本文利用基于固定自由度为10的t分布的ARCH模型族来研究深圳股市收益率的特征。结果表明:EGARCH模型和非对称组合GARCH模型可以较好的描述深圳股市收益率特征。深圳股市收益率存在信息冲击曲线的非对称性特征和"杠杆效应"。股市收益率的长期参数将缓慢地收敛于稳定状态,而短期分量方程中存在非对称性特征。

关 键 词：收益率 ARCH族模型 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F224