组合信用衍生品定价理论综述  

作　　者：李竹薇[1] 史永东[1] 武军伟[2] 

机构地区：[1]东北财经大学金融学院 [2]大连商品交易所

出　　处：《经济学动态》2011年第12期120-124,共5页Economic Perspectives

基　　金：国家自然科学基金(70871019;71072140;71171036);教育部人文社科青年基金项目(09YJC630022);教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(2009JJD790004);国家留学基金项目(教外留[2010]1174号)

摘　　要：信用衍生产品是有效分散、转移以及对冲信用风险的重要工具。2007年以来,全面爆发的金融危机给CDO为代表的组合信用衍生品以沉重的打击,连锁的违约集聚现象使现有的组合信用衍生品定价模型几乎失效,因此,如何对信用衍生品进行准确定价成为学者们研究的焦点。本文首先从定价模型对市场的假设出发,将组合信用衍生品的定价模型划分为"完全市场下定价模型"和"不完全市场下定价模型",其次,对两类模型目前的研究状况及其失效原因进行了梳理,给出了相应的评述,最后,指出了组合衍生品定价模型未来可能的发展方向。

关 键 词：组合信用衍生品 定价模型 完全市场 不完全市场 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]