我国棉花期货价格发现功能的实证分析  

作　　者：师树兴[1] 唐惠明[1] 

机构地区：[1]华南师范大学南海校区经济管理系

出　　处：《金融经济（下半月）》2011年第12期89-91,共3页

摘　　要：文章选取我国郑州商品交易所上市的棉花期货从0501-1105间的50个完整合约的数据,实证检验了我国棉花期货价格对现货价格的预期效果和引导关系。结果表明用在1个月的时间跨度内,棉花期货对于现货价格已经形成了较明显的短期预测作用;长期来看,棉花期货价格与到期日现货价格已经形成了长期较为稳定关系,但期货价格预测的能力和两者的协整稳定关系还可以进一步的提高。经过7年的棉花期货交易,我国棉花期货市场的运行总体来说还算是有效的,价格发现功能发挥较好。

关 键 词：棉花期货 协整分析 误差修正模型 方差分解法 

分 类 号：F724.5[经济管理—产业经济]