不同行业与金融系统的波动溢出效应分析  

作　　者：丁庭栋[1] 赵晓慧[2] 

机构地区：[1]中国人民大学商学院,北京100872 [2]中国人民大学财政金融学院,北京100872

出　　处：《统计与决策》2012年第3期162-166,共5页Statistics & Decision

摘　　要：文章借助分位数回归技术,结合CoVaR法,研究国内银行业、保险业、多元金融服务业及房地产行业与金融系统的波动溢出效应。研究发现:行业的波动都会显著增加金融系统的CoVaR,但风险贡献有差异,存在行业到金融系统的波动溢出现象,从敏感性来看,金融系统对银行业最敏感;行业之间存在双向波动溢出;行业之间的△CoVaR反映各个行业间的业务关系及金融市场发展的格局和态势。

关 键 词：条件风险价值 金融系统 波动溢出效应 风险贡献 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]