我国主要证券市场VaR模型估计精度研究  

作　　者：花俊洲[1] 

机构地区：[1]上海金融学院

出　　处：《会计之友》2012年第5期73-78,共6页Friends of Accounting

基　　金：上海市教育委员会科研创新项目(09YZ409);上海市教育委员会重点学科建设项目(J51601)资助

摘　　要：文章首先针对沪市综合指数收益进行了基本的统计,实证数据体现了高风险高收益的一般原则;其次,在二值损失函数标准和平方损失函数双重检验标准下,对三类VaR模型的估计精度进行了实证检验,结果表明:非参数类和半参数类度量模型对于证券市场风险估计的精度较高,而参数类VaR模型的估计精度最差。由于参数类VaR模型主要采用了正态假定且忽略了波动率的聚集性,因此,在一定程度上也说明了我国主要证券市场收益不符合正态性假定且存在波动率聚集现象。

关 键 词：证券市场 VAR 估计精度 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]