中小板证券市场VaR估计精度实证研究  

作　　者：花俊洲[1] 

机构地区：[1]上海金融学院,上海201209

出　　处：《当代经济》2012年第1期112-115,共4页Contemporary Economics

基　　金：上海市教育委员会科研创新项目(09YZ409);上海教育委员会重点学科建设项目(J51601)资助

摘　　要：本文首先针对深市综合指数收益进行了基本统计,其次在二值损失函数标准和平方损失函数双重检验标准下,对三类VaR模型的估计精度进行了实证检验。结果表明:非参数类和半参数类度量模型对于我国中小板证券市场风险估计的精度较高,而参数类VaR模型的估计精度最差。由于参数类VaR模型主要采用了正态假定且忽略了波动率的聚集性,因此,在一定程度上也说明了我国中小板证券市场收益不符合正态性假定且存在波动率聚集现象。

关 键 词：证券市场 VAR 估计精度 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F276.3F832.51