沪深300股指期货套期保值有效性的实证研究  

作　　者：李桂荣[1] 孔令伟 

机构地区：[1]河北经贸大学会计学院,河北石家庄050061 [2]紫金财产保险股份公司河北分公司,河北石家庄050011

出　　处：《金融理论与实践》2012年第2期75-79,共5页Financial Theory and Practice

摘　　要：在对套期保值理论和套期有效性评价方法进行回顾的基础上,采用双变量向量自回归模型和基于协整关系的误差修正模型,对基于沪深300股指期货的样本股投资组合进行套期保值有效性的实证研究。结果发现,该投资组合的套期保值率在90%以上,套期关系高度有效。由此可以证明,沪深300股指期货的推出发挥了规避现货市场系统风险、套期保值的作用。

关 键 词：股指期货 套期保值 有效性 双变量向量自回归模型 误差修正模型 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]