金融危机后上证A股银行股的CAPM模型实证分析  

作　　者：李慧勤 

机构地区：[1]飞利浦（中国）投资有限公司,上海200030

出　　处：《商情》2012年第7期4-5,共2页

摘　　要：为了对上证A股银行股票投资策略进行研究，本文采用了资本资产定价（CAPM）模型对上证A股十二家上市银行股票进行了实证分析。数据来自于2009年1月到2010年4月的日数据并将其等分为三个部分，由此建立线性回归模型用于描述风险与收益之间的关系，通过对单只股票的B值进行估计，发现B值都比较小．在金融危机的阴影还没有全部散去的大背景下，对上证A股的十二只银行股投资都比较适合实施防御性的投资策略。对数据分别进行了时间序列检验以及横截面检验。两种检验结果表明．对现阶段上证A股银行股还不太适合利用CAPM模型进行分析。这也在一定程度上反映了金融危机后上证A股银行股票市场仍然不太成熟。

关 键 词：CAPM模型 银行股票 时间序列检验 资本资产定价 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]